中國(guó)電建重組方案獲批在網(wǎng)絡(luò)問(wèn)題平臺(tái)累關(guān)注數(shù)百家，引起網(wǎng)友熱烈討論。網(wǎng)絡(luò)收集，僅供參考，大家一定擦亮眼睛。中國(guó)電建(601669)1月13日晚間發(fā)布公告，近日，公司收到控股股東中國(guó)電力建設(shè)集團(tuán)有限公司轉(zhuǎn)來(lái)的國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)務(wù)院國(guó)資委[微博]”)出具的《關(guān)于中國(guó)電力建設(shè)股份有限公司資產(chǎn)重組暨配套融資有關(guān)問(wèn)題的批復(fù)》，國(guó)務(wù)院國(guó)資委[微博]原則同意公司本次資產(chǎn)重組的總體方案。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉意味著我國(guó)電力工程領(lǐng)域的設(shè)計(jì)施工一體化的巨無(wú)霸型龍頭企業(yè)誕生。
承債式對(duì)價(jià)提升每股收益
根據(jù)重組預(yù)案，中國(guó)電建擬向大股東電建集團(tuán)發(fā)行股份，購(gòu)買(mǎi)中國(guó)水電(7.640,-0.02,-0.26%)顧問(wèn)集團(tuán)、北京設(shè)計(jì)院等8家公司100%股權(quán)，資產(chǎn)預(yù)估值合計(jì)為168.3億元。中國(guó)電建以溢價(jià)發(fā)行普通股的方式支付對(duì)價(jià)約143.3億元，以承接債務(wù)的方式支付對(duì)價(jià)25億元，同時(shí)以發(fā)行優(yōu)先股方式配套融資20億元。
業(yè)內(nèi)人士分析，這是央企上市公司首次以溢價(jià)發(fā)行方式收購(gòu)集團(tuán)資產(chǎn)，體現(xiàn)了大股東電建集團(tuán)對(duì)中小投資者的“讓利”。此外，中國(guó)電建此次資產(chǎn)重組還采取了承接債務(wù)、發(fā)行優(yōu)先股等創(chuàng)新方式，以最大程度提高重組后公司每股收益，維護(hù)中小投資者利益。
上市公司支付對(duì)價(jià)分為發(fā)行股份和承接債務(wù)兩部分。以每股3.63億元價(jià)格發(fā)行39.48億股，支付對(duì)價(jià)約143.3億元。增發(fā)價(jià)格為每股3.63元，較董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日均價(jià)2.77元溢價(jià)31%。同時(shí)，以承接債務(wù)的方式支付對(duì)價(jià)25億元。并發(fā)行優(yōu)先股配套融資不超過(guò)20億元。中國(guó)電建此次是央企首家實(shí)行溢價(jià)發(fā)行的公司。
中國(guó)電建相關(guān)人士介紹，中國(guó)電建停牌已經(jīng)4個(gè)多月，停牌前股價(jià)一直較低，如勉強(qiáng)推出資產(chǎn)注入方案，可能發(fā)行的普通股數(shù)量過(guò)大，進(jìn)而對(duì)上市公司每股收益帶來(lái)較大不利影響。此次中國(guó)電建為保護(hù)中小投資者利益，制定了“溢價(jià)發(fā)行+承接債務(wù)”的交易方案。溢價(jià)發(fā)行普通股認(rèn)購(gòu)資產(chǎn)，將有效控制上市公司重組后普通股股本的擴(kuò)張程度，減輕上市公司每股收益攤薄的壓力。初步測(cè)算，如果按照底價(jià)每股2.77元發(fā)行，重組后新增股本51.7億股；若按每股3.63元發(fā)行，則新增39.4億普通股。
此外，為進(jìn)一步減少因本次資產(chǎn)重組而擴(kuò)大上市公司普通股股本，支付對(duì)價(jià)另一部分為承接25億元中票債務(wù)。承債式的對(duì)價(jià)將減少增發(fā)約8億股普通股，對(duì)于提升重組后上市公司每股收益也有顯著作用。
設(shè)計(jì)施工巨無(wú)霸誕生
市場(chǎng)人士指出，中國(guó)電建本次重大資產(chǎn)重組，是近期央企重組中涉及資產(chǎn)規(guī)模最大的一例，合計(jì)占有我國(guó)約80%的水電設(shè)計(jì)市場(chǎng)份額，在本輪央企重組整合、混合所有制改革的大環(huán)境下具有重大意義。
“此次發(fā)行收購(gòu)的顧問(wèn)集團(tuán)和7家設(shè)計(jì)院是我國(guó)實(shí)力最為雄厚并享有國(guó)際聲譽(yù)的工程設(shè)計(jì)企業(yè)之一，品牌優(yōu)勢(shì)突出。”業(yè)內(nèi)人士分析，此次收購(gòu)的積極意義在于推動(dòng)公司內(nèi)部資源整合，構(gòu)建水利電力設(shè)計(jì)和施工一體化產(chǎn)業(yè)鏈，提升公司承接項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)可以提升盈利能力，8家公司除水電水電設(shè)計(jì)勘測(cè)外的投資運(yùn)營(yíng)類(lèi)業(yè)務(wù)和其他新能源業(yè)務(wù)將為公司未來(lái)發(fā)展提供新的盈利來(lái)源。
本次資產(chǎn)重組完成后，中國(guó)電建將在水電建筑工程承包主業(yè)之外增加水電風(fēng)電勘測(cè)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)。勘測(cè)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)為輕資產(chǎn)模式，且盈利能力較強(qiáng)，對(duì)于完善上市公司產(chǎn)業(yè)鏈，增強(qiáng)盈利能力，提升估值水平具有積極意義。
預(yù)案顯示，按照標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估值168.3億元以及標(biāo)的資產(chǎn)2013年凈利潤(rùn)合計(jì)約18.09億元測(cè)算，標(biāo)的資產(chǎn)市盈率僅為9.35倍，遠(yuǎn)低于A股市場(chǎng)勘測(cè)設(shè)計(jì)行業(yè)上市公司30倍左右市盈率的估值水平。
中國(guó)電建相關(guān)人士表示，本次交易將推動(dòng)中國(guó)電建構(gòu)建水利電力設(shè)計(jì)和施工一體化產(chǎn)業(yè)鏈，提升公司的運(yùn)作水平和核心競(jìng)爭(zhēng)力，為將上市公司建成集團(tuán)化、國(guó)際化的世界一流綜合建設(shè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略提供支持。中國(guó)電建(601669，SH)發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬向大股東電建集團(tuán)發(fā)行股份，購(gòu)買(mǎi)中國(guó)水電顧問(wèn)集團(tuán)、北京設(shè)計(jì)院等8家公司100%股權(quán)，資產(chǎn)預(yù)估值合計(jì)為168.3億元。重組完成后，公司合計(jì)占有我國(guó)約80%的水電設(shè)計(jì)市場(chǎng)份額。
如此大手筆的并購(gòu)重組，引發(fā)市場(chǎng)言論——“此舉意味著我國(guó)電力工程領(lǐng)域的設(shè)計(jì)施工一體化的巨無(wú)霸型龍頭企業(yè)誕生”。
伴隨著重組落定，中國(guó)電建在昨日同時(shí)發(fā)布了其2014年業(yè)績(jī)報(bào)告以及一季度的新簽約合同。中國(guó)電建相關(guān)人士昨日對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，一季度訂單量大幅增長(zhǎng)和“一帶一路”政策支持確實(shí)有一定關(guān)系，但是合同金額猛增主要還是受益于中山至開(kāi)平高速公路建設(shè)項(xiàng)目這個(gè)大訂單。
海外訂單增五成
4月9日，中國(guó)電建發(fā)布關(guān)于巴基斯坦卡西姆港燃煤應(yīng)急電站項(xiàng)目的對(duì)外投資公告，項(xiàng)目總投資約為20.85億美元。中國(guó)電建人士告訴記者，此項(xiàng)目為“一帶一路”規(guī)劃中的項(xiàng)目，屬于4月份的合同，并未計(jì)入一季度。
中國(guó)電建年報(bào)顯示，2014年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1670.91億元，同比增長(zhǎng)15.36%;凈利潤(rùn)47.86億元，同比增長(zhǎng)5.11%;基本每股收益0.4986元;完成新簽合同2379.66億元，同比增13.23%。公司擬向全體股東每10股發(fā)現(xiàn)金紅利1元。
同時(shí)發(fā)布的一季度新簽合同情況公告顯示，期內(nèi)新簽合同總額為519.33億元，其中國(guó)內(nèi)約455.73億元，同比增長(zhǎng)25.76%;國(guó)外折合人民幣約63.60億元，同比增長(zhǎng)53.03%。
中國(guó)電建公布的3月該公司中標(biāo)金額或合同金額在5億元以上的單個(gè)項(xiàng)目共4個(gè)，其中最大額的為中山至開(kāi)平高速公路建設(shè)項(xiàng)目，項(xiàng)目金額高達(dá)267.65億元。
針對(duì)中山至開(kāi)平高速公路建設(shè)項(xiàng)目，中國(guó)電建今年4月份曾發(fā)布對(duì)外投資公告，稱(chēng)公司下屬間接100%持股的全資子公司中電建路橋集團(tuán)有限公司擬以BOT+EPC模式投資建設(shè)中山至開(kāi)平及小欖支線(xiàn)高速公路項(xiàng)目，且公司擬對(duì)中電建路橋集團(tuán)有限公司增資40億元。
光大證券此前研報(bào)稱(chēng)，2015年水利水電有望成為繼鐵路之后的基建亮點(diǎn)。光大證券亦認(rèn)為，工程承包有望加速發(fā)展，水利水電有望成為基建亮點(diǎn)，中國(guó)電建在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額達(dá)到75%以上，“一帶一路”政策支持下，該公司海外優(yōu)勢(shì)得到強(qiáng)化，訂單會(huì)加速增長(zhǎng)。光大證券今年初的研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時(shí)預(yù)計(jì)中國(guó)電建在手的訂單已經(jīng)超過(guò)4000億元，相當(dāng)于2013年?duì)I收的3倍。
央企重組升溫
中國(guó)電建1月13日晚發(fā)布公告稱(chēng)，國(guó)務(wù)院國(guó)資委原則同意公司本次資產(chǎn)重組的總體方案。
三個(gè)月后，中國(guó)電建重組落定。根據(jù)重組預(yù)案，中國(guó)電建擬向大股東電建集團(tuán)發(fā)行股份，購(gòu)買(mǎi)中國(guó)水電顧問(wèn)集團(tuán)、北京設(shè)計(jì)院等8家公司100%股權(quán)，資產(chǎn)預(yù)估值合計(jì)為168.3億元。中國(guó)電建以溢價(jià)發(fā)行普通股的方式支付對(duì)價(jià)約143.3億元，以承接債務(wù)的方式支付對(duì)價(jià)25億元，同時(shí)以發(fā)行優(yōu)先股方式配套融資20億元。
今年以來(lái)，有關(guān)央企重組的消息屢見(jiàn)報(bào)端，誰(shuí)會(huì)成為下一個(gè)“南北車(chē)”更是引發(fā)了諸多猜想。相比于此前南北車(chē)的合并、中交建的分拆上市，此次中國(guó)電建的重組道路采用了上游整合的方式。
中國(guó)企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)李錦此前在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，國(guó)企重組有四條路徑，一是采取“合并同類(lèi)項(xiàng)”的方式進(jìn)行重組，按業(yè)務(wù)相近、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、有利于資源優(yōu)化配置和比較優(yōu)勢(shì)最大化的方向。這一層面的重組是緊緊圍繞積極發(fā)展具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、知名品牌和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大公司大企業(yè)集團(tuán)，促進(jìn)各種資源要素向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中，做大企業(yè)規(guī)模、做強(qiáng)企業(yè)優(yōu)勢(shì)。二是采取“混合所有制”，列出負(fù)面清單，面向市場(chǎng)公開(kāi)出售國(guó)有資產(chǎn)，但有幾條“底線(xiàn)”需要守住，比如涉及國(guó)家安全的行業(yè)，包括國(guó)防安全、經(jīng)濟(jì)安全以及信息安全等行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域。三是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)調(diào)整。四是合資重組和跨國(guó)并購(gòu)。
中國(guó)電建對(duì)旗下四家企業(yè)實(shí)施兼并重組
日前,中國(guó)電建以供給側(cè)改革促兼并重組,對(duì)山東電建、寧夏電建、四川二建、四川三建進(jìn)行重組整合.4月17日，發(fā)改委副主任連維良在國(guó)新辦舉行的媒體吹風(fēng)會(huì)上表示，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議近日審議《關(guān)于2015年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見(jiàn)》，目前《意見(jiàn)》正在進(jìn)一步修改完善，將于近期出臺(tái)。所屬板塊基金重倉(cāng)板塊，機(jī)構(gòu)重倉(cāng)板塊，滬股通板塊，證金持股板塊，一帶一路板塊，上證180_板塊，北京板塊，工程建設(shè)板塊，HS300_板塊，中字頭板塊，社保重倉(cāng)板塊，融資融券板塊，水利建設(shè)板塊，上證50_板塊。
經(jīng)營(yíng)范圍水利、電力、公路、鐵路、港口、航道、機(jī)場(chǎng)、房屋、市政工程設(shè)施、城市軌道工程施工、設(shè)計(jì)、咨詢(xún)和監(jiān)理；相關(guān)工程技術(shù)研究、勘測(cè)、設(shè)計(jì)、服務(wù)及設(shè)備制造；電力生產(chǎn)；招標(biāo)代理；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)；實(shí)業(yè)投資及管理；進(jìn)出口業(yè)務(wù)；人員培訓(xùn)。
重大合同-簽訂62億元合同2015年6月8日晚間公告，近期，公司與控股股東中國(guó)電力建設(shè)集團(tuán)有限公司下屬控股子公司四川電力設(shè)計(jì)咨詢(xún)有限責(zé)任公司組成的聯(lián)合體與Amu Power Company Limited簽署了肯尼亞Lamu（拉姆）3*350MW超臨界燃煤電站項(xiàng)目EPC合同，合同金額約為10.04億美元，約合62.21億元人民幣�？夏醽哃amu（拉姆）3*350MW超臨界燃煤電站項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模為1050MW。項(xiàng)目包括火力發(fā)電廠運(yùn)行所需的全部系統(tǒng)、附屬設(shè)備和附屬設(shè)施，同時(shí)包括運(yùn)煤碼頭、生活區(qū)、會(huì)場(chǎng)和升壓站外1千米內(nèi)的開(kāi)關(guān)站及升壓站與開(kāi)關(guān)站之間的輸電線(xiàn)路，工期為42個(gè)月。
由中國(guó)電建與卡塔爾王室共同投資建設(shè)的巴基斯坦卡西姆燃煤電站項(xiàng)目近期完成融資關(guān)閉，這是&ld
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